الآن بعد أن بدا أن السوق يقفز مرة أخرى ، يبدو أن رد الفعل الطبيعي – بعد الحيرة الكاملة التي قد نشهدها في الواقع ما نعتقد أننا نراه – هو أن نتساءل كيف على الأرض لم تسقط السماء في الواقع.
الآن بعد أن بدا أن السوق يقفز مرة أخرى ، يبدو أن رد الفعل الطبيعي – بعد الحيرة الكاملة التي قد نشهدها في الواقع ما نعتقد أننا نراه – هو أن نتساءل كيف على الأرض لم تسقط السماء في الواقع.
بعد كل شيء ، نحن الآن – ربما؟ – أحد الجوانب الأخرى لأسرع دورة رفع أسعار الفائدة في التاريخ الكندي حيث لا تزال المعدلات أعلى بكثير مما حلم به أي من المقترضين الوبائيين.
يقفز سوق إعادة البيع مرة أخرى مع انخفاض قياسي في المخزون يقوم بالرفع الثقيل في دفع الأسعار شمالًا مرة أخرى. وللتحدث مع كل من المشترين والبائعين ، فإن FOMO أصبح شيئًا كبيرًا مرة أخرى.
من الصعب تصديق ذلك.
إنه يشبه انهيار السوق الذي كان على قدم وساق وفقد الزخم بشكل مؤكد.
لكن لماذا؟
لقد شهدنا انخفاضًا حادًا في أسعار المساكن. في بعض المناطق كان ذلك وحشيًا تمامًا بينما كان تصحيحًا خفيفًا في مناطق أخرى.
على الجانب الآخر من هذا ، يبدو الآن أن هناك اعتقادًا واسع النطاق ، وحتى اعترافًا مترددًا في بعض الحالات ، بأن العقارات في كندا هي ببساطة أكبر من أن تفشل.
إن الهجرة القوية ، وعدم كفاية المعروض من المساكن ، وعدم كفاءة الحكومة الكاملة والتامة ، هي طريقة ثلاثية قوية ستبقي الأسعار مرتفعة والسوق غير قابل للاختراق تقريبًا.
ولكن كيف بالضبط تمكن الكنديون من التمسك بالطريقة التي لديهم؟
لدينا مستويات منخفضة بشكل صادم من حالات التخلف عن سداد القروض العقارية بينما نتباهى بأعلى مستوى من مديونية الأسر بين دول مجموعة السبع.
لدينا الآن أيضًا أشخاص يتجولون ، ويعيشون حياتهم ، ويحملون قروضًا عقارية ثابتة ذات معدلات سداد متغيرة والتي من شبه المؤكد أنهم لن يتمكنوا من سدادها أبدًا.
مع ارتفاع أسعار الفائدة ، ربما شعر العديد من المقترضين الذين يحملون رهنًا عقاريًا بسعر متغير مع مدفوعات ثابتة بأنهم محظوظون. لقد كانوا في وضع مثالي للتغلب على الاضطرابات مع وضع ميزانيات أسرهم تحت السيطرة أثناء استعدادهم لجني الفوائد عندما تتراجع الأسعار مرة أخرى. قلة من المشاركين في هذا النوع من حسابات التفاضل والتكامل توقعوا على الأرجح أن ترتفع المعدلات إلى هذا الارتفاع بهذه السرعة ، وبالتأكيد توقع القليل منهم البقاء هناك لأي فترة طويلة من الزمن.
من المحتمل أن يكون عدد قليل من الأشخاص يعرفون ما هو معدل التنفيذ ، أو أنه بمجرد أن تكون مدفوعاتهم المحددة تغطي الفائدة فقط وليس عشرة سنتات من أصل الدين ، يجب إجراء تعديل على طول القرض من أجل جعل الأرقام تعمل.
لقد اتضح الآن أن جزءًا كبيرًا – يقال إنه يتراوح بين 25 و 30٪ – من قروض الرهن العقاري للبنوك الكندية الكبرى لا تزال قائمة بشروط تمتد إلى 30 عامًا الماضية.
من خلال القصص المتناقلة ، لقد سمعت عن أصحاب المنازل الذين لديهم إطفاء لمدة 75 و 80 عامًا.
التمديد والتظاهر ، يا إلهي.
عند التفكير في سبب انهيار السوق ، يكون ذلك عندما يتعذر على الأشخاص حمل ممتلكاتهم ويضطرون إلى البيع. بدون هذا الارتفاع الناتج في المخزون ، قد تتذبذب الأسعار ولكن من المحتمل أيضًا أن تصمد.
كان القلق حتى الآن هو ما سيحدث لهؤلاء المقترضين عندما يحين موعد تجديد الرهون العقارية. تملي السياسة الحالية أنه عند التجديد ، فإن المصطلح الأصلي هو العودة. وبمجرد حدوث ذلك ، سترتفع المدفوعات بشكل كبير مما يجعل الناس غير قادرين على الإطلاق على الصمود. هذا ، كما توقع الكثيرون ، هو الوقت الذي ستحدث فيه صدمة السوق الحقيقية.
ومع وجود ما بين ربع وثلث المقترضين المحاصرين في هذا الأمر ، فقد تكون تلك الصدمة كبيرة.
ولهذا السبب ربما رأينا ، بهدوء في الميزانية الفيدرالية الأخيرة ، قسمًا بعنوان “مدونة سلوك لحماية الكنديين من الرهون العقارية الحالية.”
“تتخذ الحكومة خطوات لحماية الكنديين والتأكد من أن المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم الفيدرالي توفر للكنديين إمكانية الوصول العادل والمنصف إلى تدابير الإغاثة المناسبة للظروف التي يواجهونها ، بما في ذلك عن طريق تمديد فترة الإطفاء ، أو تعديل جداول السداد ، أو تفويض مبلغ مقطوع المدفوعات. قد تسمح لوائح الرهن العقاري الحالية أيضًا للمقرضين بتوفير تمديد مؤقت لإطفاء الرهن العقاري – حتى 25 عامًا الماضية “.
بصرف النظر عن حقيقة أن مثل هذه الخطوة ستساعد بالتأكيد على إبقاء الكنديين في منازلهم ، فإن ما يقفز في وجهي هو حقيقة أن حكومتنا ، مرة أخرى ، تستخدم كل أداة تحت تصرفها للحفاظ على سوق الإسكان هذا مرتفعًا وحيويًا. .
التصحيح السكني الذي كان يجب أن يحدث لم يحدث.
عدم القدرة على تحمل تكاليف السكن هو أمر عظيم للغاية. والآن نحن نواجه أحد أمرين يحدث: يمكن أن يتم ركلها على الطريق ليتم التعامل معها في يوم آخر أو ، ربما الأسوأ ، أن تصبح تكاليف المأوى الفلكي في كندا راسخة بقوة لدرجة أنها تأتي على حساب بئرنا الوطني- كون.
سيناريوهان رهيبان ، لا ينبغي أن يقبل أي منهما الكنديين.
المصدر : مقال رأي – تورونتو صن
المزيد
1